2023.08.04 周五 文/南篱
各位好，我是南篱，一个财经人。
A、关于ETF持仓：
(相关资料图)
自六月开启，ETF持仓基本上处于持续减持的地步，15次里只有3次是增持。七月更是如此，一共11次变动，只有两次是增持。从大周期来说，对黄金的利空仍然存在。
同时，整个七月在行情中是维持着慢涨的，杠杆市场的被青睐和ETF市场的减持，更说明黄金只可能是被当作了资产配置中的一环，取一部分充当风险事件的抵抗。但实际上，黄金目前价格偏高，市场中的减持除了说明资金出逃到更有优势的品种之外，还有可能是等待实际价值回归正常后的伺机买入。
也就是说，在黄金的相对低位，或者风险事件前后，吸引力才会回归。
B、关于投机情绪报告：
主力持仓在近两周那是真折磨人。
逼空和逼多在很短时间内两级反转，但是不是大周期的反转，而是超活跃因子的变动。当然行情也没有发生特别离谱的变化，对黄金而言，在1980—1930的区间内，行情都与大周期的主力持仓无关。
大周期方面：上个月的持仓变化，依稀可见是有下跌后的调整期的。本月的持仓变化，现在是真的乱，但是稳健者仍然是固定着吞并多头头寸的，也就是说，大周期中下方仍有空间。
短周期方面：跟进近一周的文章的话，实则主力的头寸变化也可观察到，在紧急逼空后再次逼多。随着黄金行情抵达防线，低位的震荡中部分持仓已回归五五分，美盘前持续震荡，若多头持仓在60%左右，则有可释放空头头寸的可能。
C、关于近期市场基本面：
一、惠誉下调美国评级
其实惠誉够意思了，你看如果是3~6月，债务危机抑制加息；不加息呢又会被计价经济衰退，更无法压制通胀。那个时候下调，才叫落井下石。不过现在调节，是有理由相信只是老欧的反抗。
同时，惠誉是法国的机构，反抗力度倒也不强，只要老鲍咬住阿美经济、通胀、就业都是没有问题的，就能模糊掉市场的负面预期。耶奶也在抗议，难不成真的是市场传出的，阿美内部斗争？简单一提，大概就是拜向（驴）蓝州或者摇摆州撒钱，一系列的福利。但是（象）方就大概率没有的。没有福利就算了，花的钱那是一个国库里出的，万一玩脱了，这不还得两方一起还？？所以共方就搞这一出，融资成本上涨，抑制花钱？【民驴；共象】
PS：有没有一种可能，为了维持美元强势，强行继续加息？别人利率跟不上了，可不就是阿美苟到最后了~
二、利率决议
八月就是个观察窗口了，目前看来这些数据确实如我们所猜测，一般都是利好美元的。毕竟美元是回到了102.6的高位，可以说是初步见底。昨天的一些非制造业数据极其重要，而直播中提到，即便是数据不及预期，但只要是维持50之上，对美元的利空就是有限的。
以此类推，若是以最近的数据抵抗负面消息，则九月加息暂停也无所谓。但若持续是利好，那么有可能是为9月加息打下基础。降息？想都别想好吧。
D、关于非农数据：
上一次的大小非农完全相悖，我都不想说什么ADP是小非农了，市场对其的信任程度也在减弱。所以此次顺便还是利多美元的，但是没那么强的参考，只能说是为“抵抗更坏而向好”提供一个可能罢了。
本月非农前值20.9万人，预期值20万人。【失业率前值3.6%、预期值3.6%】
前情提要：上次大小非农相悖，已经有猜测此次也下降的了。
公布值＞20.9万人；数据越大，越利好美元利空黄金；根据数据关注1921及1904得失；
公布值＜20万人；数据越小，越利空美元利好黄金；根据数据关注1945及1960得失；
公布值在两者之间，越靠近预期，越提防先涨后跌。
E、关于七月非农布局追踪：
布局结果：
Plan B的胜利。行情确实踩着1902上冲，但并未进行大量多单，行情高位1987持有空单。
F、关于八月非农布局（大略）：
上个月我们在参考技术面中形成的两个指向，进行了相对高空的选择。
巧合的是，本月的非农，我们仍然处于选择的岔路口。在日线结构中，1930是重要分水岭，多头在此下注，而空头也想让行情回归第一箱体内。当然，由于昨日的十字星，市场确实在犹豫，一旦行情在本周收线选择坚持下破，则周线结构中或形成熊猫烧香的技术形态，进一步助力下压。
但由于七月的收线情况，并不排除进入第一箱体后行情再次蓄力，在下周的CPI数据中再下一城，整个中上旬完成对该阶段跌势的初步到位。
G、最后，周五啦，注意看收线吧，切记直播中提到的周线颈线信号！祝各位周末愉快！
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